基金二季报披露拉开序幕

近日，中银基金、德邦基金、国投瑞银基金、东吴基金等旗下产品披露二季报，这也是2023年首批基金二季报。其中，不少权益类基金经理表达了对科技股的看好。

观仓位:基金继续高仓位运行

首先，在资产配置上，几位权益类基金经理二季报中的股票持仓都没有明显下降，有的甚至小幅加仓。如国投瑞银先进制造股票占比93.29%，其一季报仓位为93.63%。国投瑞银新能源二季报的股票占比为93.52%，相比一季报的91.72%还有加仓。德邦半导体产业的股票占比88.51%，其一季报仓位为86.53%。东吴移动互联股票占比89.95%，其一季报仓位为85.55%。

在重仓股方面，国投瑞银产业升级、国投瑞银先进制造、国投瑞银新能源等基金中均新增了科达利、璞泰来为前十大重仓股;而德邦稳盈增长和德邦福鑫的前十大重仓股中均新增了三七互娱、神州泰岳和巨人网络。

看后市:A股或将进入科技股时代

从首批基金二季报来看，基金经理对科技股的看好溢于言表。

东吴移动互联的基金经理刘元海在二季报中表示，展望下半年，当前A股市场可能处在政策底、盈利底和估值底三重相对底部的运行环境中，因此市场下行风险相对较小，中长期投资价值或较为明显。基于此判断，下半年可能仍然维持较高仓位运作模式。

他认为，以ChatGPT为代表的AI人工智能技术有望驱动全球科技进入新一轮创新和应用周期，同时叠加数字经济有望成为未来3-5年乃至更长时间中国经济新的增长动力，因此A股市场或将进入科技股时代，看好科技股行情。因此将继续以科技股作为重点关注方向，希望通过分享中国科技行业发展而努力实现基金净值上行。

德邦稳盈增长的基金经理雷涛更是毫不掩饰对人工智能的看好。他在二季报中表示，“二季度开始，我们将聚焦在人工智能赛道上进行投资。人工智能作为泛科技领域中最令人激动的技术力量，在这不到一年的时间里，给全球科技界带来许多令人惊叹的变化。人工智能产业的投资机会，随着技术的不断发展和深化，进一步扩散开来。这样的投资机会将延续接下来的很长一段时间，我们相信，产品在这个赛道的聚焦也将充分享受产业发展的红利。”

国投瑞银先进制造混合的基金经理施成在二季报中分析，2023年全年的行情可能都会更偏成长一些，因为市场刚从两年的熊市中复苏过来。后续成长的演绎，有可能实现虚实的切换，业绩成长股会迎来机会。而在经济没有进入过热的情况下，龙头公司在复苏前期阶段表现会更为突出。目前的时点不少制造业已经走过，或即将走过其产能过剩的节点，未来盈利能力预计不再下滑。而其中的龙头公司，在行业大幅过剩的背景下仍有很强的盈利能力，具备投资价值。上游资源品，具备资源属性的，由于其长期供应的速度限制，盈利中枢会持续上行。以上是具备投资价值的两个逻辑。

德邦半导体产业的基金经理雷涛、吴昊在二季报中称，维持今年半导体行情三个驱动力的判断:1.全球半导体周期的拐点;2.国产替代的进一步深入;3.人工智能的技术浪潮，带来半导体产业的新需求。上半年，国产替代和人工智能的驱动力已经有一定的表现，这两个驱动力带来的行情仍然没有结束。后面，将会进一步呈现结构性的机会。而半导体周期的演绎，上半年的行情体现相对较少，后续随着不同的产品拐点的出现，市场也会对应出现相关的行情表现。当前，看好算力、存储、封测、设备材料等领域，同时对消费类芯片保持巨大的关注。